A股市场：政策驱动下的结构性机会
政策暖风频吹，基建与消费板块受益
国务院出台新一轮稳增长措施,重点支持基建投资和消费复苏，受此影响，建筑建材、家电、汽车等板块表现活跃，某龙头建材企业因中标重大工程项目，股价单周涨幅超15%，消费领域，随着“618”购物节数据超预期，部分电商和物流公司股价创年内新高。
科技股分化，半导体与新能源仍是主线
尽管科技板块整体承压,但半导体和新能源细分领域仍受资金青睐，国内某芯片制造商宣布突破关键技术，带动产业链个股集体走强，新能源方面，光伏组件出口数据亮眼，部分龙头企业订单排至明年一季度，估值修复空间显著。
外资流向波动，长期配置价值凸显
北向资金近期呈现“大进大出”特征，但长期来看，外资对A股配置比例仍低于全球平均水平，随着人民币汇率企稳，金融、消费等蓝筹股或迎来外资回流机会。
美股市场：美联储政策与科技巨头财报主导行情
美联储加息预期反复，市场情绪谨慎
美联储最新会议纪要显示,官员对通胀回落速度存疑，年内降息次数可能低于市场预期，受此影响，美股三大指数震荡加剧，尤其对利率敏感的成长股承压明显。
科技巨头业绩分化，AI概念股热度不减
微软、谷歌等公司财报显示，云业务与AI相关收入增长强劲，推动股价创新高，但部分硬件企业因需求疲软下调全年指引，导致板块内部分化，值得注意的是，AI芯片供应商英伟达市值突破万亿美元，成为市场风向标。
中概股反弹，监管环境改善成催化剂
中美审计合作进展顺利,叠加国内平台经济扶持政策，中概股指数近一月上涨超10%，电商、游戏等板块领跑，部分公司估值修复至历史均值上方。
行业热点与投资策略
关注高股息防御板块
在市场不确定性增加时,电力、银行等高股息板块配置价值提升，历史数据显示，这类资产在震荡市中表现稳健，且分红率普遍高于4%。
挖掘景气度向上的细分领域
- 储能行业：全球能源转型加速，国内大型储能项目招标量同比翻倍。
- 创新药：医保谈判规则优化，具备全球竞争力的药企迎来估值重塑。
警惕过度炒作题材股
部分缺乏业绩支撑的“概念股”近期涨幅过大，投资者需警惕回调风险，某元宇宙概念公司因业绩不及预期，股价单日暴跌20%。
全球市场联动与风险提示
- 地缘政治因素：俄乌冲突升级或影响能源与粮食供应链，推高全球通胀预期。
- 汇率波动：美元指数走强可能加剧新兴市场资本外流压力。
- 国内经济数据：6月PMI与社融数据将成短期市场关键催化剂。
