核电产业政策密集调整,多国加速推进核电项目审批与建设，中国、美国、欧洲等地区相继释放核电重启信号，引发资本市场高度关注，本文结合最新政策动向、行业数据及市场表现，分析核电产业链投资机会。
全球核电重启最新政策动态
中国：核准新项目+技术升级双驱动
2023年12月,国务院常务会议核准 浙江金七门、山东石岛湾、辽宁徐大堡 3个核电项目，总投资超1200亿元（数据来源：国家发改委官网），2024年1月，第四代核电技术 高温气冷堆 在山东石岛湾投入商运，标志着我国在核电技术领域取得突破性进展。
表：2023-2024年中国核准核电项目一览
| 项目名称 | 所在地 | 机组类型 | 总投资（亿元） | 核准时间 |
|----------------|----------|----------------|----------------|------------|
| 浙江金七门 | 浙江台州 | 华龙一号 | 约400 | 2023年12月 |
| 山东石岛湾扩建 | 山东威海 | 高温气冷堆 | 约300 | 2023年12月 |
| 辽宁徐大堡 | 辽宁葫芦岛| VVER-1200 | 约500 | 2023年12月 |
欧美：延长服役+新建项目并行
- 美国：2024年2月，能源部拨款 12亿美元 支持现有核电站延寿（来源：DOE官网），同时批准 Vogtle 3号机组 投运，系30年来首台新建机组。
- 欧盟：2024年1月，法国通过《核能复兴法案》，计划新建 6座EPR2机组；波兰与美企签署 400亿美元 核电合作协议（来源：World Nuclear News）。
核电产业链股票市场表现
A股核心标的近期涨幅
截至2024年3月,中证核电指数年内上涨 7%，跑赢沪深300指数（+3.2%），部分龙头股表现如下：
表：2024年核电概念股涨幅TOP5（数据来源：东方财富Choice）
| 股票代码 | 名称 | 主营业务 | 年内涨幅 | 动态PE |
|----------|------------|--------------------|----------|---------|
| 003816.SZ| 中国广核 | 核电运营 | +25.3% | 15.8 |
| 601985.SH| 中国核电 | 核电建设+运营 | +22.1% | 14.2 |
| 002366.SZ| 台海核电 | 核电设备 | +19.8% | - |
| 600875.SH| 东方电气 | 核岛主设备 | +17.5% | 12.4 |
| 000777.SZ| 中核科技 | 核电阀门 | +16.2% | 38.6 |
资金流向分析
根据同花顺数据,2024年Q1核电板块获北向资金净买入 4亿元，
- 中国核电 获增持 2亿元（占流通股比例+0.7%）
- 东方电气 获增持 1亿元（占流通股比例+0.9%）
投资逻辑与风险提示
核心驱动因素
- 政策确定性高：中国“十四五”规划明确“积极有序发展核电”，2030年装机目标 2亿千瓦（较2023年增长50%）。
- 技术壁垒显著：主管道、蒸汽发生器等高毛利设备国产化率超90%，头部企业护城河深厚。
需关注风险点
- 建设周期长：核电项目从核准到商运需5-7年，短期业绩兑现有限；
- 安全争议：日本福岛核污水排放事件仍可能引发舆情波动。
核电作为基荷能源的重要组成部分,在碳中和背景下战略价值凸显，建议投资者重点关注 运营稳健的龙头央企 及 关键设备供应商，同时密切跟踪第四代核电技术商业化进展。
