A股市场整体表现（截至2024年6月）

根据Wind数据与上海证券交易所统计，2024年上半年A股主要指数表现分化：

数据来源：Wind资讯、沪深交易所月度报告

关键观察：

• 新能源与科技板块回调明显，金融地产等低估值板块获资金青睐。
• 北向资金6月净流入达217亿元（中国证券登记结算公司数据），外资配置倾向消费与医药领域。

政策驱动下的行业机会

新“国九条”落地影响

2024年4月发布的《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（新“国九条”）明确：

• 强化分红监管：沪深交易所要求近三年累计分红比例低于30%的上市公司披露说明（证监会公告）。
• 市场反应：高股息策略指数（如中证红利）年内上涨3%，显著跑赢大盘。

人工智能产业链投资升温

北京大学数字金融实验室监测显示：

• 2024年Q1，AI芯片领域融资额同比增长65%，主要集中于寒武纪、海光信息等企业（清科研究中心数据）。
• 二级市场中，算力基础设施相关ETF规模突破800亿元（华夏基金披露）。

全球市场联动与风险提示

美联储利率政策传导

美国劳工部6月7日数据显示，5月CPI同比上涨3.3%，市场对降息预期推迟至9月。直接影响：

• 港股恒生科技指数周跌幅达1%（彭博数据）。
• 人民币汇率波动区间扩大至7.05-7.18（国家外汇管理局公报）。

地缘政治与大宗商品

• 国际油价（布伦特）6月均价82美元/桶，较Q1上涨8%（EIA报告）。
• 黄金现货价格创历史新高至2,350美元/盎司（伦敦金银市场协会数据）。

机构观点与操作建议

北京大学经济学院课题组观点

• 配置建议：短期关注电力、煤炭等防御性板块，中长期布局半导体国产替代与创新药。
• 风险预警：需警惕美股科技股估值回调对A股情绪的传导。

主力资金动向

根据同花顺iFinD监测：

• 近一月公募基金增持前三大行业：银行（+120亿元）、电力（+85亿元）、汽车（+62亿元）。
• 两融余额回升至53万亿元，融资客偏好中字头央企。

数据可视化：2024年行业轮动节奏

[虚拟图表说明：建议插入动态热力图，横轴为时间（1-6月），纵轴为行业，颜色深浅表示涨幅，数据源自中证指数公司]  

核心结论：

• 1-2月：传媒、计算机领涨（ChatGPT概念驱动）。
• 3-4月：有色金属、石油石化接力（全球通胀预期）。
• 5-6月：公用事业、交运设备占优（避险需求上升）。