天玑科技最新财务数据（截至2023年Q3）
根据东方财富Choice数据（来源：东方财富网），天玑科技2023年前三季度核心财务指标如下：
| 指标 | 数值（亿元） | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业收入 | 92 | +12.3% |
| 归母净利润 | 68 | +5.7% |
| 研发费用 | 15 | +18.6% |
| 经营活动现金流净额 | -0.23 | 转负 |
数据亮点：营收增速高于行业平均水平（据Wind数据，2023年Q3软件开发行业平均营收增速为9.1%），但现金流承压需关注回款周期。
近期重大事件及市场反应
-
中标政务云项目
2023年10月，天玑科技公告中标某省级政务云平台建设项目，金额达1.2亿元（来源：巨潮资讯网），公告发布后3个交易日股价累计上涨9.8%，跑赢沪深300指数6.2个百分点。 -
AI技术落地进展
公司联合华为昇腾推出智慧城市AI解决方案，目前已在北京、广州试点应用，根据IDC预测，2024年中国AI政务市场规模将突破200亿元，天玑科技有望分羹增量市场。
行业政策与竞争格局
-
政策红利持续释放
- 国务院《数字中国建设整体布局规划》明确2025年政务数字化全覆盖目标；
- 工信部《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》提出研发投入占比不低于7%。
-
主要竞争对手对比
根据2023年H1财报数据（来源：同花顺iFinD）：
| 公司 | 营收（亿元） | 毛利率 | 市盈率（TTM） |
|---|---|---|---|
| 天玑科技 | 41 | 1% | 8 |
| 竞品A | 25 | 5% | 4 |
| 竞品B | 73 | 3% | 2 |
关键结论：天玑科技毛利率处于行业中位，但估值偏高，需警惕业绩兑现风险。
机构观点与资金动向
-
评级变动
近1个月内，3家券商更新评级（来源：Wind）：- 中信证券：维持“增持”，目标价12.5元；
- 国泰君安：下调至“中性”，理由为订单增速放缓；
- 华泰证券：首次覆盖“买入”，看好政务云赛道。
-
主力资金流向
10月16日-20日，北向资金增持天玑科技0.23%，而融资余额下降4.7%（来源：新浪财经），显示资金分歧。
风险提示与操作建议
-
短期风险
- Q4政府项目验收延迟可能影响年报利润；
- 同业价格战或压缩毛利率空间。
-
长期机会
- 信创替代加速背景下，国产软件厂商市占率有望提升；
- 公司AI+政务的差异化布局或形成技术壁垒。
从技术面看，当前股价处于布林带中轨上方（数据来源：TradingView），若量能配合或挑战前高11.8元压力位，投资者可结合自身风险偏好，关注政策催化下的波段机会。
