国内中小企业融资的研究一直是学术界和实务界关注的焦点,中小企业作为国民经济的重要组成部分，在促进经济增长、增加就业、推动创新等方面发挥着不可替代的作用，融资难、融资贵的问题长期制约着中小企业的发展，成为其转型升级和壮大的主要瓶颈，本文将从中小企业融资现状、融资困境成因、解决路径等方面展开分析，并探讨相关政策建议。
中小企业融资现状与特点
当前,国内中小企业融资渠道呈现多元化趋势，但传统银行信贷仍占据主导地位，根据中国人民银行数据，截至2025年末，中小企业贷款余额占企业贷款总额的比重超过40%，但贷款满足率仍不足50%，从融资结构来看，中小企业融资呈现以下特点：一是内源融资占比高，但规模有限，主要依赖企业留存收益和股东投入；二是外源融资中，间接融资（银行贷款）占比超过70%，直接融资（股票、债券）占比不足10%；三是非正规融资（民间借贷、P2P等）在部分地区仍普遍存在，融资成本较高且风险较大，不同行业、不同生命周期的中小企业融资差异显著，科技型中小企业因轻资产特性，融资难度更大；而成熟期中小企业则相对更容易获得银行贷款。
中小企业融资困境的成因分析
中小企业融资难问题是由多方面因素共同作用的结果,具体可从企业、金融机构、政府三个层面分析。 企业层面：中小企业普遍存在规模小、抗风险能力弱、财务制度不健全等问题，导致金融机构难以准确评估其信用风险，部分中小企业信息透明度低，缺乏规范的财务报表，银行在进行信贷审批时面临较高的信息不对称成本，中小企业可抵押资产不足，尤其是知识产权、应收账款等轻资产难以作为有效抵押物，进一步限制了其融资能力。
金融机构层面：银行等金融机构在信贷审批中倾向于规避风险，更倾向于向大型企业提供贷款，中小企业贷款的“规模不经济”问题突出，银行对中小企业的信用评级体系不完善，缺乏针对中小企业特点的差异化风控模型，导致审批门槛较高，资本市场对中小企业的包容性不足，创业板、科创板等板块的上市条件对多数中小企业而言仍较为严格，债券市场发行门槛也较高。
政府层面：尽管近年来国家出台了一系列支持中小企业融资的政策，如普惠金融定向降准、小微企业贷款利息税收优惠等，但政策落地效果仍存在区域差异和行业差异，信用体系建设滞后，中小企业信用信息共享平台不完善，加剧了金融机构与中小企业之间的信息不对称，融资担保体系发展不充分，政府性融资担保机构覆盖面有限，难以满足中小企业的担保需求。
中小企业融资困境的解决路径
针对中小企业融资难题,需从企业自身、金融机构、政府政策等多方面协同发力。 企业层面：中小企业应加强自身建设，完善财务管理制度，提高信息透明度，主动对接征信系统，增强信用意识，可通过技术创新和转型升级，提升核心竞争力，增强抗风险能力，中小企业可积极探索供应链融资、知识产权质押融资等新型融资模式，拓宽融资渠道。
金融机构层面：银行等金融机构应创新金融产品和服务，开发适合中小企业特点的信贷产品，如基于交易数据的信用贷款、应收账款融资等，利用大数据、人工智能等技术，构建中小企业信用评估模型，降低信息不对称风险，优化信贷审批流程，提高放款效率，降低中小企业融资成本。
政府层面：政府应进一步完善中小企业信用体系建设，推动跨部门信用信息共享，为金融机构提供更全面的信用参考，加大对融资担保机构的支持力度，建立风险补偿机制，降低担保机构的风险敞口，优化资本市场结构，拓宽中小企业直接融资渠道，支持更多中小企业在创业板、科创板上市或发行债券，应加强对民间融资的规范和引导，防范非法集资风险。
政策建议
为进一步缓解中小企业融资压力,建议从以下几方面入手：一是实施差异化货币政策，对中小企业贷款较多的银行给予更多政策支持；二是推动建立全国统一的中小企业信用信息平台，实现信息互联互通；三是完善融资担保体系，扩大政府性融资担保机构覆盖面；四是加强对中小企业的财税支持，如提高贷款损失准备金税前扣除比例等；五是加强金融知识普及，提升中小企业融资能力。
相关问答FAQs
Q1：中小企业融资难的主要原因是什么？
A1：中小企业融资难的原因主要包括企业自身规模小、抗风险能力弱、财务不规范，金融机构信贷审批门槛高、信息不对称，以及政府信用体系和担保体系不完善等，资本市场对中小企业的包容性不足，直接融资渠道狭窄也是重要原因。
Q2：政府可以采取哪些措施帮助中小企业融资？
A2：政府可以通过以下措施帮助中小企业融资：一是完善信用体系建设，推动信用信息共享；二是加大对融资担保机构的支持，建立风险补偿机制；三是实施普惠金融政策，如定向降准、税收优惠等；四是优化资本市场结构，拓宽直接融资渠道；五是加强对民间融资的规范，引导其健康发展。
