基金市场概况
2017年,中国基金市场迎来新一轮增长，股票型基金表现尤为突出，根据中国证券投资基金业协会（AMAC）数据，截至2017年12月，公募基金总规模突破11.6万亿元，同比增长24.5%，股票型基金规模达1.2万亿元，较2016年增长31.8%，成为投资者关注的热点。
2017年股票型基金收益TOP5（数据来源：Wind资讯）
| 基金名称 | 基金经理 | 年化收益率 | 规模（亿元） |
|---|---|---|---|
| 易方达消费行业股票 | 萧楠 | 97% | 5 |
| 国泰互联网+股票 | 彭凌志 | 95% | 2 |
| 嘉实沪港深精选股票 | 张金涛 | 43% | 8 |
| 汇添富价值精选混合 | 劳杰男 | 89% | 6 |
| 南方品质优选混合 | 李振兴 | 72% | 3 |
从数据可见,消费、互联网及沪港深主题基金表现亮眼，其中易方达消费行业股票以64.97%的年化收益率领跑市场。
股票行业热点分析
2017年A股市场呈现结构性行情,大盘蓝筹股表现强劲，中小创板块相对低迷，上证50指数全年上涨25.08%，而创业板指则下跌10.67%，行业方面，白酒、家电、金融等板块涨幅居前。
2017年A股行业涨跌幅榜（数据来源：同花顺iFinD）
| 行业 | 年度涨跌幅 | 代表个股 |
|---|---|---|
| 白酒 | +86.32% | 贵州茅台、五粮液 |
| 家电 | +56.18% | 美的集团、格力电器 |
| 保险 | +48.75% | 中国平安、新华保险 |
| 银行 | +27.64% | 招商银行、工商银行 |
| 半导体 | -12.45% | 中芯国际、长电科技 |
贵州茅台成为2017年最受瞩目的股票,全年涨幅超过110%，市值突破8000亿元，带动整个白酒板块走强。
政策与市场环境
2017年,监管层加强金融市场规范化管理，出台多项政策影响基金与股票市场：
- 资管新规征求意见稿发布：明确打破刚性兑付，推动行业向净值化管理转型。
- MSCI纳入A股：6月宣布将222只A股纳入MSCI新兴市场指数，带来增量资金预期。
- 沪港深基金监管升级：要求基金投资港股比例不低于80%，规范产品运作。
中国证监会数据显示,2017年外资通过沪深股通净流入A股资金达1997亿元，较2016年增长68%。
投资者行为变化
根据中国结算统计,2017年新增自然人投资者数量达1,852万户，同比增长11.3%，机构投资者持股比例上升至15.6%，显示市场机构化趋势加速。
2017年公募基金持有人结构（数据来源：中国基金业协会）
| 投资者类型 | 占比 | 变化（较2016年） |
|---|---|---|
| 个人投资者 | 7% | -3.2% |
| 机构投资者 | 3% | +3.2% |
机构投资者占比提升,反映市场专业化程度提高，个人投资者更倾向于通过基金参与市场。
2018年市场展望
2018年,随着全球经济复苏和国内供给侧改革深化，A股市场有望延续结构性行情，消费升级、高端制造、科技创新等领域可能成为投资主线，基金公司已开始布局智能制造、5G等主题产品，如华夏科技创新混合、南方人工智能主题股票等新基金陆续获批。
中国社科院金融研究所预测,2018年公募基金规模可能突破13万亿元，股票型基金仍将是增长主力，投资者可关注均衡配置、风控能力强的基金经理，同时注意市场波动风险。
市场永远充满不确定性,但长期来看，坚持价值投资、选择优质资产仍是制胜关键。
