对财务理论的研究方法是推动学科发展、完善理论体系的核心支撑，其融合了经济学、数学、统计学及行为科学等多学科工具，形成了规范分析与实证分析并重、定性研究与定量研究结合的多元化方法论体系，这些方法不仅帮助学者解释财务现象、构建理论框架,也为实践中的决策提供了科学依据。
从研究范式来看，规范分析与实证分析是财务理论研究的两大基石，规范分析以价值判断为核心，回答“应该是什么”的问题，通过逻辑推演和理论构建提出财务决策的理想标准，Modigliani-Miller定理在完美市场的假设下，通过逻辑推导证明了资本结构与公司价值无关的命题，为后续资本结构理论研究奠定了分析框架，而实证分析则侧重于“是什么”的验证，通过数据检验理论假说或发现新规律，Fama-French三因子模型就是典型代表，研究者基于大量股票收益率数据，通过多元回归分析验证了市场因子、规模因子和价值因子对股票收益的解释力，对传统CAPM模型进行了重要补充，两种方法相辅相成：规范分析为实证研究提供理论假设,实证分析则通过数据反馈修正或完善理论逻辑。
在具体研究工具上，定量方法占据主导地位，数学建模是财务理论研究的核心手段，通过建立数学方程刻画变量间的因果关系，Black-Scholes期权定价模型通过随机过程和偏微分方程，推导出欧式期权的精确定价公式， revolutionized金融衍生品市场，统计分析方法则用于处理现实数据，包括描述性统计（如计算财务指标的均值、标准差）、推断统计（如假设检验、置信区间估计）以及高级计量模型（如面板数据模型、时间序列分析），研究者使用双重差分法（DID）评估公司治理改革对财务绩效的影响，通过控制组与处理组的对比，有效识别了政策的因果效应，随着技术进步，计算机模拟（如蒙特卡洛模拟）和大数据分析（如文本挖掘在财务信息披露研究中的应用）也逐渐成为重要工具,拓展了研究的边界。
定性方法在财务理论研究中同样不可或缺，主要用于探索复杂现象背后的机制和情境，案例研究通过对特定企业或事件的深入剖析，揭示理论在现实中的应用逻辑，对安然公司财务舞弊案例的分析，不仅推动了内部控制理论的完善，也促使监管机构出台萨班斯-奥克斯利法案，访谈法和问卷调查法则用于收集主观认知和行为数据，例如通过向CFO发放问卷，研究其在资本预算决策中的行为偏好，为行为财务理论提供了经验证据，定性方法与定量方法的结合（如混合研究设计）,能够更全面地解释财务问题的多维特征。
跨学科研究方法的融合为财务理论注入了新活力，行为金融学将心理学实验方法引入财务研究，通过实验室实验观察投资者在有限理性下的决策偏差（如过度自信、损失厌恶），挑战了传统金融学中“理性人”假设，法与金融学则结合法学和计量经济学方法，分析法律制度对公司融资决策和治理效率的影响，如研究投资者保护法律与股权融资成本的关系，跨学科视角不仅丰富了研究工具，也促使财务理论从“纯粹的技术分析”向“情境化解释”转变。
相关问答FAQs
Q1：财务理论研究中，规范分析与实证分析的主要区别是什么？
A1：规范分析以价值判断为基础，通过逻辑推演提出“应该怎样”的财务标准，侧重理论构建和规范性结论，企业应该如何优化资本结构”；而实证分析则以数据为依据，通过统计检验回答“是什么”的问题，侧重理论假说的验证和规律发现，资本结构与企业价值是否存在显著相关性”，前者强调主观价值判断，后者强调客观事实验证,两者共同构成财务理论研究的完整逻辑链条。
Q2：大数据分析在财务理论研究中有哪些具体应用？
A2：大数据分析通过处理海量、高频、多维度的数据，拓展了财务理论研究的深度和广度，利用文本挖掘技术分析上市公司年报中的管理层语调，预测企业未来财务风险；通过高频交易数据研究市场微观结构对资产定价的影响；基于社交媒体和新闻数据构建投资者情绪指数，检验情绪对股票市场的冲击，大数据不仅提高了检验的统计功效，也使传统难以观测的变量（如信息不对称程度、投资者行为）成为可量化研究对象,推动了财务理论与现实问题的紧密结合。
